深圳的不少中小银行已不再局限于传统模式，而是不断用互联网思维来提升产品和服务的灵活度以及客户体验度。 鲁力 摄

　　与传统金融理财相比，互联网金融理财产品具有更低的准入门槛、更高的收益率和更强的流动性，为大众的理财需求提供了更加多样化的选择。而目前互联网理财市场主要有宝宝类产品、银行理财产品、P2P网贷平台三类理财产品。

　　近日，大型垂直金融搜索平台融360发布《2014年互联网金融理财报告》。报告指出，我国互联网金融理财正处于快速发展时期，纵观目前三类互联网理财产品，网贷平台收益率相比其他理财产品仍极具优势，但高收益也伴随着更高的风险，这是投资者不可忽视的问题。

　　国内P2P平台1600余家平均收益超17%

　　互联网金融理财(简称互联网理财)，是指运用信息技术，把互联网业务思维与传统金融理财业务进行有机结合，形成以用户体验为先，互动式、个性化的一种创新型理财服务模式。与传统金融理财相比，互联网金融理财产品具有更低的准入门槛、更高的收益率和更强的流动性，为大众的理财需求提供了更加多样化的选择。

　　2014年我国互联网金融理财正处于快速发展时期。除宝宝类产品外，P2P网贷平台的数量也迎来井喷式的增长;另一方面，受到冲击的传统银行业也不甘示弱，纷纷推出线上理财产品，并积极介入P2P市场。其中，平安银行的陆金所和招商银行的P2P网贷平台备受瞩目，并引发业界激烈的讨论。

　　总体看，宝宝类理财产品的规模增速从2014下半年开始已经放缓甚至出现负增长，并且新产品扩容速度也在放慢。此外，受市场资金面持续宽松的影响，宝宝类理财产品收益率也在不断下降。以余额宝为例，自年初余额宝收益率创出年初最高纪录6.76%的七日年化收益率以后一路下降，四季度平均收益率下滑到了4.2%的水平。

　　但“宝宝”的吸储功能仍然强大。融360统计数据显示，截至2014年12月31日，宝宝类理财产品数量已达79个，规模超1.5万亿元。

　　随着宝宝类理财产品收益率优势逐渐消失，一直让人“又爱又恨”的P2P理财产品则突显出“高性价比”。虽然整个P2P行业在2014年基本告别了过去20%以上收益率项目满天飞的状态，但10%以上的收益则显得更为稳健。融360数据显示，2014年国内P2P平台数量迎来井喷式增长，截至2014年底，国内P2P平台已经超过1600家，平均收益率达到17%以上。

　　互联网金融爆发式增长对传统银行构成威胁

　　融360理财分析师指出，如果说2013年互联网金融理财处于起步阶段，规模还很小，与传统银行理财市场还没发生正面冲突，那么，到了2014年，随着互联网金融理财产品的爆发式增长，已经对传统银行理财市场构成了威胁。

　　面对互联网的风生水起，为留住客户，传统银行在理财领域不得不寻求变革。首先，银行等传统金融机构在冲击之下，第一反应就是纷纷推出自己的专属“宝宝”，很快，互联网理财市场上形成了基金系、银行系、第三方支付系、代销系四系“宝宝”相互竞争的格局。

　　此外，形势倒逼传统银行加速互联网转型。记者观察到，深圳的不少中小银行已不再局限于传统模式，而是不断用互联网思维来提升产品和服务的灵活度以及客户体验度。为突破地域网点的限制，包括平安、招商、广发、民生在内的多家股份制银行不断创新服务模式，纷纷上线直销银行，加速布局互联网金融。其中，有的直销银行依赖于网络、手机以及电话等更直接的渠道，提供产品和服务，比如平安银行的“橙子”银行;有的则线上线下一起推，比如工商银行。传统银行推出直销银行的目的，是试图通过更接近消费者的方式，提供更简单、直接的银行产品，与消费者建立更紧密的联系。

　　分析未来发展趋势，融360理财分析师认为，相比银行理财产品40万亿级的市场规模，目前宝宝类产品和P2P网贷的规模占比还只是很小的一部分。宝宝类产品受收益率下降影响，预计未来规模增长不大，而P2P网贷行业则将维持高速发展，目前风投对P2P行业高度关注，无疑将为P2P平台的扩张提供强大的资金支持。

　　“宝宝”收益优势不再生存面临挑战

　　最近一年来，深圳频频爆发网贷平台跑路的消息，此外，宝宝们收益一路下滑、银行线上理财风险也在加大。在高收益的另一面，互联网金融理财也暴露出不少问题。

　　融360报告指出，作为金融领域中最为活跃的互联网金融，在2014年火爆后已迅速被市场认知，为中国整体金融生态带来积极的改变。但投资者也要意识到，在未来一两年加速资本流动、改善配置效率的同时，金融市场的竞争也随之加剧，互联网金融理财市场的风险仍不可忽视。

　　首先，“宝宝”收益优势不再。融360理财分析师指出，随着未来利率市场化以及互联网金融监管的完善，互联网宝宝在未来必将遭受严峻的考验。

　　“互联网宝宝的本质是货币基金，宝宝的壮大把存款通过宝宝带到银行同业拆借市场，从一定程度上冲击着银行业的根本利益。四大行声明不接受宝宝们协议存款交易;众多银行调低银行卡转入宝宝类产品的资金限额;银行业协会也建议把宝宝类产品纳入一般性存款，计缴存款准备金，提前支取罚息。也就是说，互联网宝宝类产品有阶段性特征，随着利率市场化的推进，宝宝类产品将面临更大的生存挑战。”融360理财分析师表示。

　　分析人士指出，P2P网贷行业在飞速发展的过程中出现了诸多问题，监管的滞后导致网贷行业风险事件频出，而社会征信系统的缺位也是网贷行业风险频发的重要因素。

　　记者留意到，随着网贷平台累计数量越来越多，监管层的监管态度也逐渐明朗。对网贷平台进行监管的七条原则已经浮出水面，其中包括必须明确中介性质、不得设立资金池、具备技术能力、资金约束机制、加强信息披露、管理团队背景、实行“黑名单制”。

　　“在监管政策趋严的情况下，小平台将陷入生存危机，不符合监管原则的小平台或倒闭或被有实力的公司兼并。” 融360理财分析师认为，“随着市场竞争的加剧，尤其是在深圳这样的经济较发达地区，网贷平台增速较快，已出现短兵相接的局面，经营不善的问题平台无力应对，会渐渐丧失业务从而倒闭。作为投资者也应该提高风险意识，选择规范的网贷平台投资”。