自今年年初以来，顶固集创（300749）持续推进对智能门锁产业龙头深圳市凯迪仕智能科技有限公司(以下简称“凯迪仕”)的收购，11月6日晚间公司披露了交易预案（二次修订稿）等相关公告，交易完成后凯迪仕将成为公司全资子公司，顶固集创股票于11月7日开市起复牌，早间开盘即涨停。

“锁”定智能家居入口，渗透更大市场空间

顶固集创是国内定制衣柜及精品五金领域知名品牌之一，产品智能化已成为定制家具及五金智能电子元器件发展趋势，其中智能门锁越来越受消费者青睐，尤其是借力于消费升级和家庭物联网的进一步深化、智能门锁相关技术日益成熟完善，智能门锁成为智能家居产品的“入口”，智能门锁市场规模将迎来快速增长，顶固集创展开深度布局。

凯迪仕专注于智能门锁领域，在多年的研发、生产、销售过程中，积累了较强的研发设计能力及完善的销售渠道与售后服务资源，在智能门锁市场中处于领先地位。公司本次收购凯迪仕将丰富智能门锁产品系列，提升公司在智能门锁市场的地位及影响力，为客户提供更丰富的智能化、全屋定制化家居产品服务，有利于公司发展战略目标的实现。此外，双方优势互补，发挥在销售渠道、服务资源、生产及技术等方面的协同效应，共同把握智能家居市场的发展机遇，将公司业务进一步做大做强，提升上市公司价值。

凯迪仕近年来业绩持续增长，业务规模行业领先，2019年前三季度实现营业收入约 4.98 亿元，较上年同期增长约 28%。据悉，2017 年我国智能门锁销量达800 万套，在 2016 年的基础上实现了翻倍，2018年预计产销量将达到1,300~1,500 万套，产值超过100 亿元，增长迅猛。目前我国家庭智能门锁、租赁公寓智能门锁渗透率分别约为5%、10%，未来市场仍存在较大的发展空间。而凯迪仕的销售网络已基本覆盖国内主要地级城市，经销商体系不断优化完善，经销商销售渠道的稳步发展，为其经营业绩增长和市场占有率提升提供了强有力的保障。

本次收购凯迪仕，将提升公司在智能门锁领域、智能家庭安防领域的技术开发及生产能力，拓宽了产品线、销售渠道及服务资源，增强公司智能门锁市场的竞争力及影响力，从而有利于上市公司为客户提供更好的智能化、一体化全屋定制解决方案。围绕智能猫眼、智能门铃、智能摄像头、智能网关以及配套联动的智能报警器、智能晾衣架、智能衣柜等，逐步开发和对外合作智能环境监测、智能窗帘控制、智能照明等与当前产品形成联动有较强黏性的的智能家居产品，提升家居安全性、便利性、舒适性，并实现环保节能的居住环境，逐步具备全屋智能解决方案能力，给用户提供一站式的全屋智能解决方案。增强了上市公司综合竞争力。

借助资本市场，显著提升上市公司盈利能力

顶固集创于2018年12月以5000万元增资参股凯迪仕，获得其3.85%的股权。根据业务规划，公司选择并购具有独特业务优势和竞争实力、和公司现有业务产生高度协同效应的标的公司凯迪仕，拟采取内生式成长与外延式发展并重方式实现向战略目标的迈进。此后公司于2019年1月宣布拟通过发行股份及支付现金的方式并募集配套资金，进一步收购凯迪仕48%股权，从而实现对其控股。

根据11月6日晚间发布的交易预案（二次修订稿），公司从充分保障公司及全体股东利益的角度出发，经审慎研究，公司拟对重组方案作出调整，交易对象、交易标的调整为收购苏祺云、蒋念根、徐海清、李广顺、建信远致、深圳领凯合计持有的凯迪仕96.2963%的股权，此次交易完成后，公司将直接持有凯迪仕100%股权。

根据调整后的方案，以2019 年 9 月 30 日为评估基准日，凯迪仕100%股权预估值为12.80 亿元，相应的本次交易标的资产凯迪仕96.2963%股权拟作价12.3259亿元，将以发行股份支付交易对价的 70%、以现金方式支付交易对价的30%。同时，公司向其他不超过5 名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过3.8亿元，募集配套资金拟用于支付本次交易中的现金对价和本次重组相关费用。

在本次方案中，凯迪仕2020 年-2022年承诺净利润分别为 1.08 亿元、1.23 亿元、1.35 亿元。尽管业绩承诺设定了短期业绩，按双方商谈结果，凯迪仕将更注重未来持续稳定的发展，持续进行研发及营销费用投入。凯迪仕纳入上市公司合并报表范围后，顶固集创的收入规模及盈利能力将显著提升，有利于增强上市公司持续盈利能力和抗风险能力，符合公司股东的利益。

顶固集创完成创业板IPO上市一年多以来，获取了发展所需资金，加速了新产品研发、产品结构升级，保持了业绩持续增长，并获得了多样化的收购支付手段，为公司开展并购重组拓展业务范围创造了有利条件。公司将借助资本市场实现公司更好更快地发展，力争成为全屋中高端定制行业的领导品牌。